Роль финансов в рыночной экономике

Содержание материала

По мере развития рыночных отношений в России роль финансов сложно переоценить, она огромна и всеобъемлюща. Невозможно представить ни одну сферу жизни современного общества, на которую не распространялось бы действие основных функций финансов.

Ежедневно между субъектами экономической деятельности происходит множество финансовых операций, транзакций, трансфертов, финансовый рынок работает как отлаженный часовой механизм, в котором не допускается сбоев.

Классификация финансов

По своей экономической сути финансы представлены в виде отношений, которые складываются между участниками (субъектами) рынка по поводу накопления, пользования, а также перераспределения денежных фондов.

Существует множество классификаций финансов, наиболее общая из них делит категорию «финансы» на публичные и частные. Публичные финансы могут быть представлены государственным или местным бюджетом, а частными являются финансы предприятий, фирм, т.е. корпоративные. Также финансы домохозяйств порой выделяют в отдельную категорию – личные финансы.

В современной экономике все завязано на финансах, финансовых связях между хозяйствующими субъектами, ведь рынок, как раз, и предполагает свободное, беспрепятственное передвижение денег между производителями, контрагентами и приобретателями.

Функции финансов

В экономической науке выделяются следующие наиболее общие функции финансов:

аккумулирующая – финансы могут накапливаться в некие фонды денежных средств, в том числе и целевые;
распределительная и перераспределительная – рациональное распределение накопленных денежных фондов, например, в виде межбюджетных трансфертов от вышестоящего бюджета к нижестоящему;
контрольная – можно отследить целевой или нецелевое расходование материальных ресурсов из фондов накопления;
стабилизирующая – создание и обеспечение стабильности в экономике страны, в социальном положении граждан, а также повышение качества их жизни;
фискальная – взимание части дохода граждан посредством налоговой политики для бюджетообразования и дальнейшего распределения денежных фондов;
регулирующая (стимулирующая) – государство посредством финансовых инструментов, налоговой политики и бюджетообразования, санкций, штрафов может регулировать развитие определенной отрасли экономики.

Структура финансового рынка

Мировой финансовый рынок

На рынке финансам выделена особая ниша – финансовый рынок. На нем в режиме «онлайн» проводится большинство финансовых операций, производится торговля финансовыми активами, создается почва для инвестиционной активности. Он включает в себя:

фондовый рынок;
рынок денежных средств;
валютный рынок.

Структура финансового рынка подробно представлена в таблице.

Звенья финансового рынка	Инструменты	Инфраструктура	Преимущества	Недостатки
Фондовый рынок	ценные бумаги	фондовые биржи, брокеры, дилеры, банки	высокая доходность инструментов, диверсификация портфеля	высокий риск вложений
Денежный рынок	межбанковские кредиты, ценные бумаги, евровалюта	кредиторы, посредники, заемщики	наименее рисковые операции	дополнительные расходы на комиссионное вознаграждение посредникам
Валютный рынок	иностранная валюта	торговые биржи, межбанковские биржи, внебиржевой рынок	наиболее унифицированные и интернационализированные операции	нестабильность курсов валют

Предложение фондового рынка представлено различными ценными бумагами, спрос на которые неумолимо растет, т.к. ценные бумаги способны не только приносить доход их владельцу, но и служат источником финансирования инвестиций, а также способны минимизировать риски их владельца, диверсифицируя инвестиционный портфель. Фондовый рынок представлен, как правило, фондовой биржей, на которой производится продажа/скупка/обмен ценными бумагами.

Фондовый рынок

Помимо фондовых бирж, рынок представлен еще и небанковскими финансово-кредитными учреждениями, брокерами и дилерами, банками, организациями, которые помогают в совершении финансовых сделок, информационно-аналитические агентства, издания.

Нормативная база, которая регулирует фондовый рынок, опирается на предпринимательское и гражданское право. Очень важно стандартизировать операции, проводимые на фондовом рынке, сделать их «прозрачными», чтобы инвесторы, покупатели не теряли к ним интерес.

На денежном рынке широко предложение денежных средств в виде межбанковских кредитов, ценных бумаг с краткосрочным погашением и евровалюты на срок не более года.

Инфраструктура денежного рынка представлена кредиторами, посредниками и заемщиками. У каждого из финансовых агентов имеется определенный интерес участия в краткосрочных заимствованиях. Например, кредитор в ходе исполнения сделки или после нее получает оговоренный процент, заемщик получает в свое распоряжение определенное количество финансовых ресурсов, пусть и на возвратной, и платной основе, но зато он может использовать предоставленные средства для получения дополнительной прибыли, инвестирования высокодоходных проектов. Ну и финансовые посредники – брокеры, дилеры, другие банки получают оговоренное комиссионное вознаграждение за то, что сделка состоялась.

Инфраструктура денежного рынка

Инструменты, которые обращаются на денежном рынке представлены краткосрочными ценными бумагами (разного рода облигациями, векселями, акцептами, коммерческими бумагами и т.д.), краткосрочными заимствованиями (кредитами, предоставляемыми банком другому банку (межбанковскими) и, собственно, коммерческими кредитами), а также сделками РЕПО, при которых продаются ценные бумаги с целью их последующего обратного выкупа.

Сделки, которые совершаются на рынке денежных средств считаются наименее рисковыми, так как операции носят краткосрочный характер.

И, наконец, на валютном рынке бесперебойно происходит покупка, продажа иностранных валют, проходят операции с иностранными инвесторами, операции с платежными документами в иностранной валюте.

Валютные операции наиболее унифицированы, интернационализированы, что обусловлено мировой глобализацией, расчетами по безналичному способу через электронные средства связи.

Валютный рынок, пример

Валютный рынок сегодня выполняет множество общественноважных функций, он обслуживает международные расчеты, позволяет государствам, фирмам, коммерческим банкам диверсифицировать валютные резервы. Также операции, совершаемые на валютном рынке, способствуют регулированию курса валют посредством закона спроса и предложения.

В настоящее время на валютном рынке совершаются следующие сделки:

Валютные сделки

сделки «спот», которые предполагают немедленную поставку валюты контрагентом по фиксированному курсу;
заключение форвардных контрактов предусматривает заключение договора на поставку валюты по фиксированному курсу на определенный момент времени в будущем, все нюансы сделки оговариваются индивидуально в договоре;
фьючерсная сделка – заключение договора на будущую поставку валюты (обязательная купля или продажа) на биржевых условиях. Оформляются фьючерсы, как правило, через клиринговую палату;
Основы деятельности фьючерсной биржи
опционная сделка – заключение договора, который предоставляет право (не является обязательством) своему владельцу на приобретение или перепродажу валюты по фиксированной цене когда-то в будущем;
валютный своп – разновидность валютной сделки, которая одновременно сочетает в себе как куплю, так и продажу 2-х валют при условии незамедлительной поставки, при оформлении которой одновременно заключается контрсделка с теми же самыми валютами. Выходит, что стороны, заключающие сделку, выступают и как продавцы, и как покупатели одновременно.

Финансовые услуги

Организации, фирмы, компании, финансовые учреждения, чья профессиональная деятельность связана с финансами, инвестиционной деятельностью, предлагают на финансовых рынках следующие финансовые услуги:

банковские,
инвестиционные,
страховые,
лизинговые,
факторинговые.

Банковские услуги предлагают коммерческие банки, кредитные организации. К банковским услугам относят вклады, расчеты по банковским счетам от имени физ. или юр. лица, инкассация, операции с иностранными валютами, денежные переводы и др.

Инвестиционные услуги представляет инвестиционный банк, который является посредником при купле/продаже ценных бумаг: акций, облигаций, производных финансовых инструментов, и может привлекать для инвесторов иностранный капитал, также банк выпускает аналитические обзоры, годовые отчеты о деятельности инвестиционных компаний, предоставляет брокерские, андеррайтинговые услуги.

Инвестиционные услуги

Страховые услуги предоставляются населению страховыми компаниями (страховщиками) для защиты определенного страхового интереса от возможного риска. Отношения между страховщиком и страхователем (лицом, страхующим что-либо) скрепляются договором на оказание страховых услуг. При наступлении страхового случая, т.е. если с объектом страхования происходит несчастный случай, кража, повреждение, гибель, в результате чего страхователь несет ущерб, страховщик обязуется покрыть все материальные потери страховым возмещением. Сумма страхового возмещения будет зависеть от суммы ущерба, схемы страхования, страховой суммы объекта.

Страховые услуги

Лизинговые услуги предоставляются на финансовом рынке лизингодателем. Это особая форма кредита или длительная аренда, которая предоставляет лизингополучателю право последующего выкупа арендованного имущества. В России лизинг изначально предоставлялся только на условиях аренды дорогостоящей техники, а сейчас, по мере развития услуги, совершенствования нормативной правовой базы, лизинг предоставляется и для простых потребительских целей.

Схема лизинговой сделки

Факторинговые услуги предоставляются факторинговыми компаниями или банками. Как правило, в операциях такого рода участвуют три стороны: лицо-кредитор, поставляющее товар, дебитор-лицо, приобретающее товар, ну и фактор – посредник между кредитором и дебитором, покупатель требования отсрочки платежа.

Факторинговые компании кредитуют поставщиков посредством перекупа у них дебиторской задолженности на короткий срок (не более 180 дней).

Схема работы факторинговой компании

После того, как покупатель продукции производит оплату, компания, предоставившая факторинговые услуги выплачивает оставшуюся сумму, из которой удерживается оговоренный процент за кредит, а также комиссионный платеж.

Таким образом, становится очевидным факт того, что финансы играют определяющую роль в развитии рыночных отношений, они пронизывают повседневную жизнь не только государства в целом, финансово – кредитных учреждений, но и небанковских структур и обычного населения. Для прогрессивного развития экономики, стабильного экономического роста необходимо унифицирование и интернационализирование финансовых операций согласно мировым глобализационным процессам.