Принципы корпоративных финансов

Содержание материала

Финансы, как совокупность экономических отношений, очень обширно классифицируются. Например, когда говорится о формировании государственного бюджета, государственных закупках, финансировании федеральных целевых программ, то речь ведется о государственных финансах. Если же упоминается о муниципальном заказе, финансировании муниципальных программ поддержки, то имеются ввиду муниципальные финансы. Ну а когда составляется баланс, отчет о финансово-хозяйственной деятельности, производятся капитальные вложения, инвестируются основные фонды, то речь идет о корпоративных финансах.

Понятие корпоративных финансов, их основная цель и задачи

Понятие корпоративных финансов

Корпоративные финансы подразумевают отношения по поводу аккумулирования, распределения и перераспределения, расходования фондов ден. средств предприятия на корпоративные цели и нужды.

Рациональное, непрерывное финансирование хозяйственной деятельности предприятия – основная цель корпоративных финансов.

На основании выше поставленной цели можно обозначить основную задачу и миссию корпоративных финансов- обеспечение оптимального соотношения между доходностью от ведения бизнеса и возможными финансовыми рисками, а также грамотное инвестирование в различные активы с целью обеспечения дополнительного дохода предприятию.

Основным источником дохода любого предприятия является прибыль, полученная посредством продажи произведенных товаров или оказания различного рода услуг.

Предполагается, что этой прибылью предприятие сможет обеспечить как минимум все текущие расходы. Если же прибыли от реализации недостаточно на покрытие текущих обязательств или на обеспечение непрерывности производственного цикла, то предприятие обращается к кредиторам за предоставлением заимствования на определенный срок или организует эмиссию корпоративных ценных бумаг с целью привлечь дополнительный капитал.

Основные принципы финансов предприятия

Основные принципы организации финансов предприятий

Производственно-хозяйственная деятельность любого предприятия в идеале должна базироваться на некоторых основополагающих правилах, коими и являются принципы корпоративных финансов. Они являются своеобразным связующим звеном между предприятием и финансовой системой в целом.

Первый принцип основывается на том, что должны обеспечиваться многообразие форм собственности и защищаться права собственности, включая правовую защиту и регламентацию основных обязанностей. Иными словами, частная собственность предприятий должна быть защищена, в частности посредством нормативных правовых актов. Например, имущество, которым владеют незаконно, должно истребоваться у лже-собственника или ему может быть предъявлено требование прекратить нарушать права законного владельца посредством искового заявления.

Второй принцип основывается на золотом правиле рыночной экономики-законе спроса и предложения, например, на рынке товаров, капиталов, трудовых ресурсов и т.д.

Прибыль, «навар» ден. средств могут быть обеспечены продажей произведенного товара или оказанием услуг, ну а расходуются финансы на покрытие текущих обязательств (выплату заработной платы, оплату налогового бремени, закупку необходимого сырья и материалов).

Для нормального функционирования предприятия, выполнения корпоративными финансами своей роли необходимо наличие свободного доступа на рынки товаров, сырья и материалов, трудовых ресурсов, так как финансы не смогут функционировать на необходимом уровне, если будут отсутствовать спрос и предложение на рынках.

Третий принцип гласит, что для нормального функционирования корпоративных финансов должно быть соблюдено правило свободного ценообразования и конкуренции на рынке.

Предполагается, что на рынке товаропроизводители и продавцы должны свободно конкурировать за товарные ниши, контрагентов и покупателей. Сама борьба базируется на том, что сначала необходимо внушить потребителю необходимость приобретения конкретного товара или услуги, а также то, что данный продавец (товаропроизводитель) превосходит по всем параметрам производителя-конкурента.

Стоит учесть, что обеспечение свободной конкуренции не является лишь «корпоративным принципом», в первую очередь, государство заинтересовано в снижении монополизации того или иного рынка посредством нормативных правовых актов, антимонопольной политики.

Четвертый принцип провозглашает свободу договора, свободу воли сторон, самостоятельности в принимаемых решениях, в осуществлении деят-ти, а также наличие подчиненности исключительно собственной прибыли.

Данный принцип по логике вытекает из первого, который призван защитить частную собственность и гарантировать многообразие собственности. Если бы предприятия не были самостоятельны в принятии управленческих решений, заключении договоров, найме работников, сотрудников, то невозможно было бы обеспечить нормальное, свободное их функционирование. Менеджеры высшего и среднего звена, финансисты должны четко представлять: что покупать, у кого купить, в каком количестве, в каком объеме производить, для кого производить и т.д. Для этого им необходима свобода в заключении договоров на поставку, на продажу, заключаемых с контрагентами.

Также руководство предприятия должно обеспечивать производственный цикл, финансовые расчеты ради собственной выгоды, получения дохода, максимизации прибыли, ведь только собственник предприятия, как заинтересованное лицо, может взвешенно, рационально принять ту или иную тактику, обеспечить многоуровневое управление и стабильность функционирования предприятия.

Ну и последний, пятый принцип основывается на правиле самофинансирования, самоокупаемости, а также предполагает то, что деятельность предприятия всегда ведется на страх и риск собственника.

Сущность финансов предприятий

Из четвертого принципа, который провозглашает свободу собственника в принятии решений, вытекает то, что ответственность за принятые решения, за риски и полученные результаты в полной мере лежит на собственнике. Но и прибыль, которую обеспечивает продажа товаров или оказание услуг, получает также собственник. На самом деле, все логично-собственник предприятия рискует, вкладывая средства в развитие предприятия, но за это он получит добавочный капитал.

Финансирование предприятия, его расходов в идеале должны обеспечивать собственные средства, ну а если результаты хозяйственной деятельности неудовлетворительны, не покрывают текущих расходов, то необходимо привлечь дополнительные кредитные ресурсы (когда финансовый менеджер или руководитель точно уверены в платежеспособности предприятия).

Функции финансов предприятия

Теория выделяет четыре основных функции корпоративных финансов: учетную, распределительную, стимулирующую и контрольную.

Учетная функция корпоративных финансов обеспечивает учет всех результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия: произведенных работ, оказанных услуг, себестоимости товара и т.д.

Распределительная функция определяет, как вновь созданная цена, полученная после продажи товара, услуги, распределится между товаропроизводителем, контрагентами и государством.

Стимулирующая функция обеспечивает стимулирование развития конкретных сфер, отраслей хозяйственной деятельности предприятия посредством финансовых механизмов.

Контрольная функция гарантирует грамотное, рациональное использование ресурсов предприятия и расходование ден. средств.

Корпоративные финансы являются базовым звеном всей финансовой системы государства, составляют ее «фундамент». Ведь немалую долю средств гос. бюджета, региональных и муниципальных бюджетов составляют налоговые и неналоговые доходы, полученные от предприятий, фирм различных форм собственности.

Можно проследить прямую зависимость: чем финансово устойчивее будут предприятия, корпорации, бизнес, тем больше средств будет аккумулироваться в гос. и региональных фондах.